在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，应的无风险报酬率为4%，则目前应该借入的款项为（）元。 -焚题库

在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，

单选题 在用复制原理对期权估值时，需要建立对冲组合，如果下行时的股价为40元，看涨期权的执行价格为38元，套期保值比率为1，应的无风险报酬率为4%，则目前应该借入的款项为（）元。

A.36.54

B.30.77

C.30

D.32

正确答案： A

答案解析: 由于股价下行时对冲组合到期日净收入合计=购入看涨期权的净收入=40-38=2（元），组合中股票到期日收入为40×1=40（元），所以，组合中借款本利和偿还=40-2=38（元），目前应该借入的款项=38/（1+4%）=36.54（元）。

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